中國(guó)照明領(lǐng)域龍頭企業(yè)雷士照明近日宣布將與國(guó)際投資機(jī)構(gòu)KKR達(dá)成戰(zhàn)略合作，并將由后者收購(gòu)雷士中國(guó)區(qū)照明業(yè)務(wù)（簡(jiǎn)稱(chēng)“雷士中國(guó)”）70%的股權(quán)，交易總對(duì)價(jià)為7.94億美元。受此影響，12日，雷士照明股價(jià)大漲57.14%。雷士照明董事長(zhǎng)王冬雷近日在珠海接受記者專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)表示，此次出售中國(guó)區(qū)業(yè)務(wù)后，雷士照明未來(lái)將會(huì)更加聚焦海外高增長(zhǎng)業(yè)務(wù)。
在本次交易中，KKR和雷士照明將成立合資企業(yè)，KKR將持有雷士中國(guó)70%股權(quán)，雷士照明將持有剩余的30%股權(quán)。雷士照明將向KKR和雷士照明共同擁有的合資企業(yè)轉(zhuǎn)讓雷士中國(guó)100%股權(quán)。
對(duì)于此次資產(chǎn)出售，王冬雷解釋說(shuō)，雷士照明此前的港股價(jià)格一直低迷，市值長(zhǎng)期只有二三十億港元。做企業(yè)的目的是給股東回報(bào)，但是自己沒(méi)有辦法在港股市場(chǎng)去解決業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)與股價(jià)下跌之間的矛盾。現(xiàn)在有投資者愿意報(bào)個(gè)很好的價(jià)錢(qián)，實(shí)現(xiàn)股東利益的最大化，所以就選擇了出售。
然而，本次收購(gòu)公告中的約定條款指出，在四年之內(nèi)雷士照明提出回歸A股方案，如果KKR的內(nèi)部投資收益率達(dá)到18%，KKR就會(huì)同意雷士回歸A股的計(jì)劃，而對(duì)于其他方案雷士照明擁有否決權(quán)。業(yè)內(nèi)認(rèn)識(shí)指出，本次交易，或會(huì)成為雷士中國(guó)曲線(xiàn)回A股的可行之路。
總部設(shè)在紐約的KKR，是全球歷史最悠久的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)之一，與雷士照明的戰(zhàn)略合作將進(jìn)一步深化KKR對(duì)中國(guó)商業(yè)市場(chǎng)的持續(xù)投入。王冬雷表示，KKR此次收購(gòu)雷士中國(guó)大部分股權(quán)，既為雷士中國(guó)未來(lái)發(fā)展提供了有利支持，也為股東實(shí)現(xiàn)了股權(quán)價(jià)值。雷士照明的股東將繼續(xù)持有雷士中國(guó)少數(shù)股份、雷士國(guó)際業(yè)務(wù)全部股份及雷士中國(guó)非照明業(yè)務(wù)全部股份，還將獲得可觀(guān)現(xiàn)金對(duì)價(jià)。
資料顯示，此雷士中國(guó)業(yè)務(wù)在2018年稅后溢利達(dá)到了3.57億元人民幣，是雷士照明在中國(guó)的核心資產(chǎn)。按照協(xié)議，KKR擬提名王冬雷擔(dān)任合資公司的董事長(zhǎng)。
王冬雷對(duì)合資公司未來(lái)的發(fā)展的也充滿(mǎn)期待。他指出，KKR擁有豐富資金優(yōu)勢(shì)及全球化業(yè)務(wù)資源，可為合資公司帶來(lái)國(guó)際化的視野和先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)，未來(lái)希望結(jié)合KKR的優(yōu)勢(shì)資源和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，以及雷士照明深厚的本土專(zhuān)長(zhǎng)和卓越的管理團(tuán)隊(duì)，進(jìn)一步鞏固雷士中國(guó)長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃并提升競(jìng)爭(zhēng)力。
王冬雷說(shuō)，收購(gòu)?fù)瓿珊螅腺Y公司業(yè)務(wù)不會(huì)有太大調(diào)整，但增長(zhǎng)目標(biāo)可能會(huì)更高。同時(shí)，王冬雷表示，在出售中國(guó)業(yè)務(wù)之后，雷士照明未來(lái)會(huì)把更多精力放在國(guó)際業(yè)務(wù)上。據(jù)介紹，近年來(lái)，隨著LED照明產(chǎn)品的全球市場(chǎng)滲透率提高以及海外新興市場(chǎng)的崛起，海外市場(chǎng)已成為L(zhǎng)ED照明企業(yè)戰(zhàn)略布局的新選。
“我們?cè)诿绹?guó)市場(chǎng)已有近一個(gè)億人民幣的利潤(rùn)，在英國(guó)市場(chǎng)今年可以扭虧為盈，最近還在日本贏得了東芝品牌家居照明業(yè)務(wù)的授權(quán)，在中東也一直做得不錯(cuò)。我們還將積極開(kāi)拓東南亞和南亞市場(chǎng)，目前正在越南建一個(gè)工廠(chǎng)。”王冬雷說(shuō)，公司目前已在歐洲、澳大利亞、中東、南美及東南亞建立國(guó)際銷(xiāo)售及分銷(xiāo)業(yè)務(wù)。
在此情況下，出售事項(xiàng)是雷士照明業(yè)務(wù)優(yōu)化策略的一環(huán)。雷士照明預(yù)期將從此次出售事項(xiàng)收到不少于人民幣8.79億元的凈現(xiàn)金收入，將用于對(duì)公司國(guó)際業(yè)務(wù)作進(jìn)一步投資
李S
蔣S
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